воскресенье, 29 мая 2011 г.

Фонды, как источники ипотечных кредитов.


За последние несколько лет, роль ссудосберегательных ассоциаций, сберегательных банков, а также других сберегательных учреждений возросла, и это притом, что этим учреждениям пришлось выдержать значительный груз дерегулирования и конкуренции. Необходимость выживания на вторичном рынке ипотечных кредитов заставляет эти учреждения вести активную конкурентную борьбу. В 1984 году на сберегательные учреждения США приходилось 53,2% общего объема выданных ипотечных займов.
Исторически сложилось так, что сберегательные учреждения ориентировались на локальные потребности в жилье. Поэтому даже спустя полтора столетия эти потребности остались их основным интересом. Однако в настоящее время многие сберегательные учреждения стали активно действовать на вторичном ипотечном рынке в качестве как продавцов, так и покупателей. Таким образом, первый по величине поставщик кредитов на вторичный рынок сберегательные учреждения, предоставляющие более 40% займов.
Второй по величине источник — ипотечные компании. В настоящее время в США насчитывается около 1300 компаний по ипотечному финансированию, из которых 1000 — члены Ассоциации ипо¬течных банкиров Америки (АИБ). Члены АИБ осуществляют более 80% общего объема операций ипотечных компаний. В отличие от других ссудодателей ипотечные компании обычно не держат ипотечные займы постоянно в своих портфелях. Все выданные кредиты продаются инвесторам, действующим в сфере ипотечного бизнеса через вторичный ипотечный рынок. На долю ипотечных компаний приходится более 25% объема всех ссуд, выданных на покупку жилья. По объему предоставленных кредитов ипотечные компании уступают лишь сберегательным учреждениям и идут немного впереди третьего источника — коммерческих банков, которыми выдается более 20% ссуд на покупку жилья.
Из других источников ипотечного финансирования, оперирующих на вторичном рынке, можно назвать коммерческие банки, предаставляющие около 10% кредитов. Федеральные кредитные агенты не оформляют более 2% займов.
Механизмы функционирования вторичного рынка ипотечных кредитов. Для уменьшения колебаний на рынке ипотечных кредитов, правительство США приняло ряд мер. Нескольким правительственным и квазиправительственным учреждениям поручили организацию и обслуживание вторичного рынка ипотечных кредитов .

ДЖИННИ МЭЙ.

Корпорация "Джинни Мэй" учреждена Конгрессом США в 1918 г. Используя механизмы вторичного рынка ипотечных кредитов, "Джинни Мэй" предоставляет и стимулирует предоставление ипотечных ссуд в рамках государственных приоритетов оказания помощи тем секторам рынка жилья, для которых недоступны обычные методы кредитования. Специальные программы помощи осуществляются за счет займов из Государственного казначейства, процентов, приносимых собственным портфелем, комиссионных за обязательства. Программа гарантирования ценных бумаг финансируется за счет гарантийных взносов и взносов за подачу заявлений, мыплачиваемых эмитентами ценных бумаг. "Джинни Мэй" — полностью государственная корпорация, действующая в рамках Минигосударства жилья и городского развития.